Die Abgeltungsteuer und Investitionen in Zertifikate

Je nachdem, welche Gruppe von Zertifikaten man betrachtet, wirkt sich die Abgeltungsteuer positiv oder negativ aus.

Finanzinnovationen, die mit den Garantie-Zertifikaten die meistverkaufte Gruppe der Zertifikate stellen, profitieren von der geplanten Steuerregelung erheblich: Mussten die Gewinne der Garantie-Zertifikate bisher unabhängig von der Haltedauer immer voll mit dem persönlichen Steuersatz versteuert werden, so wird der Steuerabzug künftig auf die Höhe der Abgeltungsteuer begrenzt. Dies bedeutet für Anleger mit hoher Steuerprogression eine Steuerentlastung um mehr als ein Drittel.

So genannte "Spekulationspapiere" sind dagegen künftig benachteiligt: Waren Erträge bisher nach Ablauf der zwölfmonatigen Spekulationsfrist steuerfrei, unterliegen diese Papiere künftig der Abgeltungsteuer. Zusätzlich ist bei diesen Zertifikaten der Bestandsschutz eingeschränkt. Während für sämtliche andere Wertpapiere bei einem Kauf bis zum 31. Dezember 2008 die bisherige steuerliche Regelung gilt, hat der Gesetzgeber für Spekulationspapiere zusätzliche Fristen eingeführt: Für nach dem 14. März 2007 erworbene Zertifikate gilt die Steuerfreiheit nach Ablauf der einjährigen Haltefrist nur dann, wenn ein Zufluss vor dem 30. Juni 2009 erfolgt. Danach greift die Abgeltungsteuer.